Ximena deposita en el banco $\$1{,}000$ de su aguinaldo y sigue viendo esos $\$1{,}000$ en su aplicación. Mientras tanto, el mismo banco le presta $\$900$ a Diego, que quiere abrir un puesto de jugos. ¿Cómo pueden existir a la vez los $\$1{,}000$ de Ximena y los $\$900$ de Diego? Al final de la sección del multiplicador lo resolvemos.
El sistema financiero: quién es quién
El dinero que ahorran unas personas casi nunca es el que otras necesitan en ese momento. Una familia de Puebla ahorra para el futuro, y una tortillería de Guadalajara quiere comprar una máquina nueva ahora. El sistema financiero conecta a ambas.
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Explica qué es el sistema financiero y quiénes son sus principales participantes. ¿Qué papel cumple en la economía al conectar a unos con otros?
Explica qué es el sistema financiero y quiénes son sus principales participantes. ¿Qué papel cumple en la economía al conectar a unos con otros?
¿Por qué aceptas un billete de $\$200$ si no te lo puedes comer? Porque sabes que el señor de la tortillería también lo aceptará. Eso es dinero: todo lo que la sociedad acepta de manera general para pagar.
Estas funciones las cumplen tanto el efectivo (billetes y monedas) como el dinero bancario (saldos en cuentas, que se mueven con tarjeta o transferencia). Por eso, cuando un banco crea depósitos al prestar, está creando dinero que sirve para pagar, para poner precios y para guardar valor.
Efectivo, depósitos y reservas
Cuando pagas con tarjeta de débito, no entregas billetes. Se resta una cifra de tu cuenta y se suma en la de la tienda. Ese dinero existe solo como un registro en el sistema del banco.
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Distingue entre dinero en efectivo y dinero bancario. Cuando pagas con tarjeta, ¿qué tipo de dinero utilizas y dónde «existe» ese dinero?
Distingue entre dinero en efectivo y dinero bancario. Cuando pagas con tarjeta, ¿qué tipo de dinero utilizas y dónde «existe» ese dinero?
El coeficiente de caja y el multiplicador monetario
Los bancos no guardan todo lo que reciben. Conservan una fracción como reserva y prestan el resto. A esa fracción se le llama coeficiente de caja (o coeficiente de reservas, también conocido como encaje legal). Lo que se presta casi siempre acaba depositado de nuevo en algún banco, y así empieza una cadena.
Vuelve con Ximena: su banco guarda una parte de su depósito y presta el resto. Ella conserva su derecho a $\$1{,}000$ y Diego recibe un depósito nuevo de $\$900$. Los dos saldos son dinero bancario. Existen juntos porque son deudas del banco con dos clientes distintos, y el banco confía en que no todos pedirán su dinero a la vez.
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Un banco recibe $\$20\,000$ en depósitos y, por ley, solo debe guardar un $10\ \%…
Un banco recibe $\$20\,000$ en depósitos y, por ley, solo debe guardar un $10\ \%$ en caja.
a) ¿Cuánto guarda y cuánto puede prestar?
b) Explica por qué el banco no guarda todo el dinero en caja: ¿qué ganaría y qué perdería?
Con un coeficiente de caja del $10\ \%$, un depósito inicial de $\$40\,000$ puede acabar convirtiéndose en hasta $\$400\,000$ de dinero bancario. a) Calcula el…
Con un coeficiente de caja del $10\ \%$, un depósito inicial de $\$40\,000$ puede acabar convirtiéndose en hasta $\$400\,000$ de dinero bancario.
a) Calcula el multiplicador monetario ($1$ dividido entre el coeficiente de caja) y comprueba la cifra final.
b) Explica paso a paso cómo se produce esa multiplicación: quién deposita, quién presta y quién vuelve a depositar.
La figura muestra la cadena de creación de dinero bancario: Ana deposita, el banco presta a Bruno, Bruno paga a Carla y Carla deposita de nuevo. a) Identifica en qué…
La figura muestra la cadena de creación de dinero bancario: Ana deposita, el banco presta a Bruno, Bruno paga a Carla y Carla deposita de nuevo.
a) Identifica en qué momento se «crea» dinero nuevo y quién lo crea.
b) ¿Qué pasaría con la cadena si Carla guardara los billetes bajo el colchón? Justifica tu respuesta.
Cuando la gente se queda con efectivo y los bancos guardan de más
En la vida real el multiplicador es menor que $1/c$ por dos fugas:
Los bancos guardan reservas excedentes voluntarias, por precaución. Su proporción sobre los depósitos es $e$.
El público conserva efectivo. Guarda una proporción $k$ de sus depósitos en billetes.
Lo que Banxico inyecta es la base monetaria $B$ (efectivo más reservas). Se reparte entre reservas de los bancos y efectivo del público.
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El banco central realiza una inyección de liquidez de 500 millones de pesos mediante la compra de deuda pública a los bancos comerciales. El coeficiente legal de caja…
El banco central realiza una inyección de liquidez de 500 millones de pesos mediante la compra de deuda pública a los bancos comerciales. El coeficiente legal de caja fijado por la autoridad monetaria es del 2 % (0,02). Sin embargo, la economía atraviesa una recesión con alta incertidumbre:
Los bancos comerciales deciden retener un 8 % adicional de los depósitos en forma de reservas excedentarias voluntarias por precaución ante posibles impagos.
Los particulares y empresas deciden mantener en efectivo el equivalente al 10 % de sus depósitos bancarios.
a) Calcula el multiplicador monetario potencial teórico (suponiendo que no hay efectivo ni reservas voluntarias) y compáralo con el multiplicador efectivo que se produce bajo el comportamiento real descrito.
b) Un analista afirma en televisión: «El banco central ha inyectado 500 millones; por tanto, los bancos van a inundar de crédito a las familias y multiplicarán la masa monetaria por cincuenta de forma inmediata». Rebate técnicamente esta afirmación apoyándote en los cálculos del apartado anterior y distinguiendo entre oferta y demanda solvente de crédito.
c) Predice qué ocurriría con la oferta monetaria y el riesgo de inflación si la economía recupera la confianza de golpe y tanto los bancos como las familias reducen sus reservas excedentarias y su tenencia de efectivo al mínimo.
Tu depósito no está guardado en billetes dentro de una caja con tu nombre. Es una deuda del banco contigo, y el banco ya prestó la mayor parte. Por eso hay que distinguir dos problemas distintos.
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El banco comercial «Banco Sureste» presenta el siguiente balance simplificado: Activo: Reservas líquidas en efectivo y banco central: 10 millones de pesos; Préstamos…
El banco comercial «Banco Sureste» presenta el siguiente balance simplificado:
Activo: Reservas líquidas en efectivo y banco central: 10 millones de pesos; Préstamos hipotecarios y a empresas a devolver en 15 años: 90 millones de pesos.
Pasivo y Patrimonio Neto: Depósitos a la vista de sus clientes: 85 millones de pesos; Fondos propios aportados por accionistas: 15 millones de pesos.
a) Tras una noticia falsa que se viraliza en redes sociales, los clientes acuden a retirar 18 millones de pesos en 24 horas. Demuestra numéricamente si el banco se enfrenta a un problema de liquidez, de solvencia o a ambos en ese instante.
b) Un grupo parlamentario propone: «Para acabar con el pánico bancario para siempre, obliguemos por ley a los bancos a mantener un coeficiente legal de caja del 100 %, guardando todo el dinero de los depósitos en caja fuerte». Rebate económicamente esta propuesta analizando su impacto en la creación de dinero bancario, en el crédito disponible para la inversión productiva y en el coste de mantenimiento de las cuentas bancarias para las familias.
c) Si el banco central decide actuar como «prestamista de última instancia» para auxiliar a esta entidad, ¿bajo qué requisito patrimonial previo debe hacerlo y qué problema de «riesgo moral» (moral hazard) se generaría si auxiliase a bancos que se encuentren en quiebra real?
Si el carro de Mateo choca, la reparación puede costar $\$40{,}000$. Pocas familias tienen ese dinero a la mano. El sistema financiero también ofrece una solución: los seguros.
Ejemplos cotidianos:
Seguro de auto: cubre daños al carro o a terceros. Mateo paga una prima anual de $\$8{,}000$ y, si choca, la aseguradora paga la reparación menos un deducible.
Seguro de gastos médicos mayores: cubre hospitalizaciones y cirugías costosas que el sistema público o el bolsillo no resistirían.
IMSS: es un seguro social. Los trabajadores formales y sus patrones aportan cuotas y a cambio reciben atención médica, incapacidades y pensión. Es obligatorio, a diferencia de un seguro privado.
El seguro es parte del sistema financiero porque convierte un riesgo grande e impredecible en un pago pequeño y conocido. Además, las aseguradoras invierten las primas que cobran en bonos y otros activos, así que también canalizan ahorro hacia el financiamiento.
Banxico y la política monetaria
Funciones que solo hace el banco central: emite los billetes de curso legal, fija la tasa de interés de referencia, es prestamista de última instancia, maneja las reservas internacionales y es el banco de los bancos (las reservas bancarias están en Banxico).
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Explica qué es el Banco Central Europeo y en qué se diferencia de un banco comercial como el de tu colonia. Menciona al menos dos funciones que solo realiza el banco…
Explica qué es el Banco Central Europeo y en qué se diferencia de un banco comercial como el de tu colonia. Menciona al menos dos funciones que solo realiza el banco central.
El crédito no solo refleja la economía: también la empuja. Piensa en el crédito hipotecario cuando crece más rápido que la economía.
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En una economía, el crédito hipotecario concedido por la banca crece a un ritmo del 14 % anual, el precio de la vivienda aumenta un 11 % interanual y la inflación…
En una economía, el crédito hipotecario concedido por la banca crece a un ritmo del 14 % anual, el precio de la vivienda aumenta un 11 % interanual y la inflación general de consumo se sitúa en el 2.1 %, muy cerca del objetivo del banco central.
a) Explica la espiral de retroalimentación procíclica: ¿de qué manera el encarecimiento de los inmuebles aumenta las garantías de los prestatarios, qué papel juega la creación de dinero bancario en este proceso y por qué las entidades financieras no frenan la concesión de crédito por iniciativa propia?
b) Ante esta situación, el banco central duda entre dos medidas:
1) Subir los tipos de interés oficiales en 250 puntos básicos (2.5 puntos porcentuales).
2) Mantener los tipos de interés estables e imponer a los bancos medidas macroprudenciales: limitar el ratio préstamo-valor (LTV) a un máximo del 70 % del valor de tasación y exigir un colchón de capital anticíclico adicional del 2.5 %.
Predice y justifica los efectos asimétricos de ambas opciones sobre: las familias que ya tienen una hipoteca a tipo variable, los jóvenes que buscan acceder a su primera vivienda y las empresas del sector industrial no inmobiliario.