Ejercicios: El sistema financiero y la creación del dinero

Explica qué es el sistema financiero y quiénes son sus principales participantes. ¿Qué papel cumple en la economía al conectar a unos con otros?

Distingue entre dinero en efectivo y dinero bancario. Cuando pagas con tarjeta, ¿qué tipo de dinero utilizas y dónde «existe» ese dinero?

Un banco recibe $\$20\,000$ en depósitos y, por ley, solo debe guardar un $10\ \%$ en caja.

1. a) ¿Cuánto guarda y cuánto puede prestar?
2. b) Explica por qué el banco no guarda todo el dinero en caja: ¿qué ganaría y qué perdería?

Con un coeficiente de caja del $10\ \%$, un depósito inicial de $\$40\,000$ puede acabar convirtiéndose en hasta $\$400\,000$ de dinero bancario.

1. a) Calcula el multiplicador monetario ($1$ dividido entre el coeficiente de caja) y comprueba la cifra final.
2. b) Explica paso a paso cómo se produce esa multiplicación: quién deposita, quién presta y quién vuelve a depositar.

La figura muestra la cadena de creación de dinero bancario: Ana deposita, el banco presta a Bruno, Bruno paga a Carla y Carla deposita de nuevo.

1. a) Identifica en qué momento se «crea» dinero nuevo y quién lo crea.
2. b) ¿Qué pasaría con la cadena si Carla guardara los billetes bajo el colchón? Justifica tu respuesta.

Explica qué es el Banco Central Europeo y en qué se diferencia de un banco comercial como el de tu colonia. Menciona al menos dos funciones que solo realiza el banco central.

El banco comercial «Banco Sureste» presenta el siguiente balance simplificado:

• Activo: Reservas líquidas en efectivo y banco central: 10 millones de pesos; Préstamos hipotecarios y a empresas a devolver en 15 años: 90 millones de pesos.

• Pasivo y Patrimonio Neto: Depósitos a la vista de sus clientes: 85 millones de pesos; Fondos propios aportados por accionistas: 15 millones de pesos.

1. a) Tras una noticia falsa que se viraliza en redes sociales, los clientes acuden a retirar 18 millones de pesos en 24 horas. Demuestra numéricamente si el banco se enfrenta a un problema de liquidez, de solvencia o a ambos en ese instante.
2. b) Un grupo parlamentario propone: «Para acabar con el pánico bancario para siempre, obliguemos por ley a los bancos a mantener un coeficiente legal de caja del 100 %, guardando todo el dinero de los depósitos en caja fuerte». Rebate económicamente esta propuesta analizando su impacto en la creación de dinero bancario, en el crédito disponible para la inversión productiva y en el coste de mantenimiento de las cuentas bancarias para las familias.
3. c) Si el banco central decide actuar como «prestamista de última instancia» para auxiliar a esta entidad, ¿bajo qué requisito patrimonial previo debe hacerlo y qué problema de «riesgo moral» (moral hazard) se generaría si auxiliase a bancos que se encuentren en quiebra real?

En una economía, el crédito hipotecario concedido por la banca crece a un ritmo del 14 % anual, el precio de la vivienda aumenta un 11 % interanual y la inflación general de consumo se sitúa en el 2.1 %, muy cerca del objetivo del banco central.

1. a) Explica la espiral de retroalimentación procíclica: ¿de qué manera el encarecimiento de los inmuebles aumenta las garantías de los prestatarios, qué papel juega la creación de dinero bancario en este proceso y por qué las entidades financieras no frenan la concesión de crédito por iniciativa propia?
2. b) Ante esta situación, el banco central duda entre dos medidas:

1) Subir los tipos de interés oficiales en 250 puntos básicos (2.5 puntos porcentuales).

2) Mantener los tipos de interés estables e imponer a los bancos medidas macroprudenciales: limitar el ratio préstamo-valor (LTV) a un máximo del 70 % del valor de tasación y exigir un colchón de capital anticíclico adicional del 2.5 %.

Predice y justifica los efectos asimétricos de ambas opciones sobre: las familias que ya tienen una hipoteca a tipo variable, los jóvenes que buscan acceder a su primera vivienda y las empresas del sector industrial no inmobiliario.

El banco central realiza una inyección de liquidez de 500 millones de pesos mediante la compra de deuda pública a los bancos comerciales. El coeficiente legal de caja fijado por la autoridad monetaria es del 2 % (0,02). Sin embargo, la economía atraviesa una recesión con alta incertidumbre:

• Los bancos comerciales deciden retener un 8 % adicional de los depósitos en forma de reservas excedentarias voluntarias por precaución ante posibles impagos.

• Los particulares y empresas deciden mantener en efectivo el equivalente al 10 % de sus depósitos bancarios.

1. a) Calcula el multiplicador monetario potencial teórico (suponiendo que no hay efectivo ni reservas voluntarias) y compáralo con el multiplicador efectivo que se produce bajo el comportamiento real descrito.
2. b) Un analista afirma en televisión: «El banco central ha inyectado 500 millones; por tanto, los bancos van a inundar de crédito a las familias y multiplicarán la masa monetaria por cincuenta de forma inmediata». Rebate técnicamente esta afirmación apoyándote en los cálculos del apartado anterior y distinguiendo entre oferta y demanda solvente de crédito.
3. c) Predice qué ocurriría con la oferta monetaria y el riesgo de inflación si la economía recupera la confianza de golpe y tanto los bancos como las familias reducen sus reservas excedentarias y su tenencia de efectivo al mínimo.