Camila deposita en el banco $\$1.000$ de su aguinaldo y sigue viendo esos $\$1.000$ en su aplicación. Mientras tanto, el mismo banco le presta $\$900$ a Facundo, que quiere abrir un puesto de chivitos al paso. ¿Cómo pueden existir a la vez los $\$1.000$ de Camila y los $\$900$ de Facundo? Al final de la sección del multiplicador lo resolvemos.
El sistema financiero: quién es quién
El dinero que ahorran unas personas casi nunca es el que otras necesitan en ese momento. Una familia de Salto ahorra para el futuro, y una panadería de Canelones quiere comprar un horno nuevo ahora. El sistema financiero conecta a ambas.
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Explicá qué es el sistema financiero y quiénes son sus principales participantes. ¿Qué papel cumple en la economía al conectar a unos con otros?
Explicá qué es el sistema financiero y quiénes son sus principales participantes. ¿Qué papel cumple en la economía al conectar a unos con otros?
¿Qué se compra y se vende en los mercados financieros? Distinguí, a nivel básico, entre una acción (parte de la propiedad de una empresa) y un bono (préstamo que le…
¿Qué se compra y se vende en los mercados financieros? Distinguí, a nivel básico, entre una acción (parte de la propiedad de una empresa) y un bono (préstamo que le hacés a quien lo emite): ¿quién te paga y qué riesgo asumís en cada caso?
¿Por qué aceptás un billete de $\$200$ si no te lo podés comer? Porque sabés que el almacenero del barrio también lo va a aceptar. Eso es dinero: todo lo que la sociedad acepta de manera general para pagar.
Estas funciones las cumplen tanto el efectivo (billetes y monedas) como el dinero bancario (saldos en cuentas, que se mueven con tarjeta o transferencia). Por eso, cuando un banco crea depósitos al prestar, está creando dinero que sirve para pagar, para poner precios y para guardar valor.
Un billete de $\$20$ es apenas papel. Su valor no viene del material sino de la confianza: es dinero fiduciario. Todos lo aceptan porque la autoridad monetaria (el BCU) lo respalda y porque cada uno espera que los demás también lo acepten. Cuando esa confianza se rompe (una hiperinflación, o restricciones para retirar depósitos como en la crisis de 2002), los precios suben sin control, la gente deja de guardar valor en pesos y corre a refugiarse en dólares o en bienes, y hasta las compras de todos los días se complican.
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Un billete de $\$20$ es solo papel, pero todo el mundo lo acepta como si valiera $\$20$. a) Explicá qué es el dinero fiduciario y en qué se basa su valor (confianza y…
Un billete de $\$20$ es solo papel, pero todo el mundo lo acepta como si valiera $\$20$.
a) Explicá qué es el dinero fiduciario y en qué se basa su valor (confianza y aceptación general, respaldo de la autoridad monetaria).
b) ¿Qué ocurre cuando esa confianza se rompe (hiperinflación histórica, restricciones a retirar depósitos)? Describí las consecuencias para la vida diaria.
Cuando pagás con tarjeta de débito, no entregás billetes. Se resta una cifra de tu cuenta y se suma en la de la tienda. Ese dinero existe solo como un registro en el sistema del banco.
El banco paga una tasa baja por los depósitos (tasa pasiva) y cobra una más alta por los créditos (tasa activa). El depósito es un pasivo del banco (lo que debe) y el crédito es un activo (lo que le deben): la ganancia sale de la diferencia.
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Distinguí entre dinero en efectivo y dinero bancario. Cuando pagás con tarjeta, ¿qué tipo de dinero utilizás y dónde «existe» ese dinero?
Distinguí entre dinero en efectivo y dinero bancario. Cuando pagás con tarjeta, ¿qué tipo de dinero utilizás y dónde «existe» ese dinero?
Desde el punto de vista del banco, tu cuenta es una deuda: el banco te debe ese dinero. Explicá la diferencia entre un depósito (pasivo del banco) y un crédito que el…
Desde el punto de vista del banco, tu cuenta es una deuda: el banco te debe ese dinero. Explicá la diferencia entre un depósito (pasivo del banco) y un crédito que el banco concede (activo del banco), y por qué el banco gana con la diferencia entre lo que paga por unos y lo que cobra por otros.
Los bancos no guardan todo lo que reciben. Conservan una fracción como reserva y prestan el resto. A esa fracción se le llama encaje (encaje bancario) y la fija el BCU. Existe para que el banco tenga siempre liquidez con la que atender retiros y para que el BCU pueda influir en cuánto crédito se otorga. Si fuera del $0\ \%$, el banco podría prestar todo lo que recibe y no tendría con qué pagar el primer retiro. Lo que se presta casi siempre acaba depositado de nuevo en algún banco, y así empieza una cadena.
Volvé con Camila: su banco guarda una parte de su depósito y presta el resto. Ella conserva su derecho a $\$1.000$ y Facundo recibe un depósito nuevo de $\$900$. Los dos saldos son dinero bancario. Existen juntos porque son deudas del banco con dos clientes distintos, y el banco confía en que no todos pedirán su dinero a la vez.
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Un banco recibe $\$40\,000$ en depósitos y, por ley, solo debe guardar un $10\ \%…
Un banco recibe $\$40\,000$ en depósitos y, por ley, solo debe guardar un $10\ \%$ en caja.
a) ¿Cuánto guarda y cuánto puede prestar?
b) Explicá por qué el banco no guarda todo el dinero en caja: ¿qué ganaría y qué perdería?
Con un coeficiente de caja del $10\ \%$, un depósito inicial de $\$80\,000$ puede terminar convirtiéndose en hasta $\$800\,000$ de dinero bancario. a) Calculá el…
Con un coeficiente de caja del $10\ \%$, un depósito inicial de $\$80\,000$ puede terminar convirtiéndose en hasta $\$800\,000$ de dinero bancario.
a) Calculá el multiplicador monetario ($1$ dividido entre el coeficiente de caja) y comprobá la cifra final.
b) Explicá paso a paso cómo se produce esa multiplicación: quién deposita, quién presta y quién vuelve a depositar.
La figura muestra la cadena de creación de dinero bancario: Ana deposita, el banco presta a Bruno, Bruno paga a Carla y Carla deposita de nuevo. a) Identificá en qué…
La figura muestra la cadena de creación de dinero bancario: Ana deposita, el banco presta a Bruno, Bruno paga a Carla y Carla deposita de nuevo.
a) Identificá en qué momento se «crea» dinero nuevo y quién lo crea.
b) ¿Qué pasaría con la cadena si Carla guardara los billetes abajo del colchón? Razoná la respuesta.
Cuando la gente se queda con efectivo y los bancos guardan de más
El modelo simple de $1/c$ supone que todo el dinero prestado vuelve a depositarse en los bancos, que los bancos prestan todo lo que pueden y que siempre hay quien pida crédito. En la vida real el multiplicador es menor que $1/c$ por dos fugas (y también cuando falta demanda de crédito):
Los bancos guardan reservas excedentes voluntarias, por precaución. Su proporción sobre los depósitos es $e$.
El público conserva efectivo. Guarda una proporción $k$ de sus depósitos en billetes.
Lo que el BCU inyecta es la base monetaria $B$ (efectivo más reservas). Se reparte entre reservas de los bancos y efectivo del público.
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Con un coeficiente de caja del $5\ \%$, un depósito inicial de $\$5.000…
Con un coeficiente de caja del $5\ \%$, un depósito inicial de $\$5.000$ puede convertirse, en teoría, en mucho más dinero bancario.
a) Calculá el multiplicador monetario y la cantidad máxima de dinero bancario a la que puede dar lugar.
b) ¿Qué supuestos hace ese modelo (todo el dinero vuelve a los bancos, los bancos prestan todo lo que pueden, hay demanda de crédito)? Razoná por qué el multiplicador real es menor.
Tu depósito no está guardado en billetes dentro de una caja con tu nombre. Es una deuda del banco contigo, y el banco ya prestó la mayor parte. Por eso hay que distinguir dos problemas distintos.
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¿Qué es el Fondo de Garantía de Depósitos y hasta qué cantidad cubre por titular y banco en España ($\$100.000…
¿Qué es el Fondo de Garantía de Depósitos y hasta qué cantidad cubre por titular y banco en España ($\$100.000$)? Explicá por qué la existencia de esa garantía hace que los clientes no corran a retirar su dinero ante un rumor de crisis bancaria.
¿Qué es el coeficiente de caja (la parte de los depósitos que el banco debe guardar líquida)? Explicá para qué existe ese requisito legal y qué pasaría si fuera del…
¿Qué es el coeficiente de caja (la parte de los depósitos que el banco debe guardar líquida)? Explicá para qué existe ese requisito legal y qué pasaría si fuera del $0\ \%$.
Si el auto de Mateo choca, la reparación puede costar $\$40.000$. Pocas familias tienen ese dinero a la mano. El sistema financiero también ofrece una solución: los seguros.
Ejemplos cotidianos:
Seguro de auto: cubre daños al auto o a terceros (lo ofrecen, por ejemplo, el BSE y aseguradoras privadas). Mateo paga una prima anual de $\$8.000$ y, si choca, la aseguradora paga la reparación menos una franquicia.
Seguro de salud complementario: cubre hospitalizaciones y cirugías costosas que el bolsillo no resistiría.
BPS: es la seguridad social. Los trabajadores formales y sus empleadores aportan y a cambio reciben cobertura de salud, subsidios por enfermedad y jubilación. Es obligatorio, a diferencia de un seguro privado.
El seguro es parte del sistema financiero porque convierte un riesgo grande e impredecible en un pago pequeño y conocido. Además, las aseguradoras invierten las primas que cobran en bonos y otros activos, así que también canalizan ahorro hacia el financiamiento.
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Explicá qué es el sistema financiero y quiénes son sus principales participantes. ¿Qué papel cumple en la economía al conectar a unos con otros?
Explicá qué es el sistema financiero y quiénes son sus principales participantes. ¿Qué papel cumple en la economía al conectar a unos con otros?
Funciones que solo hace el banco central: emite los billetes de curso legal, fija la Tasa de Política Monetaria (TPM), es prestamista de última instancia, maneja las reservas internacionales y es el banco de los bancos (las reservas bancarias están en el BCU).
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Explicá qué es el Banco Central del Uruguay y en qué se diferencia de un banco comercial como el de tu barrio. Mencioná al menos dos funciones que solo realiza el banco…
Explicá qué es el Banco Central del Uruguay y en qué se diferencia de un banco comercial como el de tu barrio. Mencioná al menos dos funciones que solo realiza el banco central.
El Banco Central Europeo baja sus tasas de interés casi a cero. a) ¿Qué pretende conseguir con esa decisión? b) Describí la cadena de transmisión hasta la economía real:…
El Banco Central Europeo baja sus tasas de interés casi a cero.
a) ¿Qué pretende conseguir con esa decisión?
b) Describí la cadena de transmisión hasta la economía real: de la tasa oficial a las tasas de los préstamos bancarios, y de ahí a la decisión de una pyme que duda si comprar una camioneta nueva.
Los bancos pueden prestar parte de los depósitos porque esa es su actividad regulada: el depositante tiene derecho a retirar su dinero, no a que sus billetes queden guardados. Gracias a eso el ahorro financia casas, comercios y empresas. Si estuvieran obligados a guardar todos los depósitos, casi no habría crédito y la inversión y la actividad caerían. Pero el crédito no solo refleja la economía: también la empuja. Pensá en el crédito hipotecario cuando crece más rápido que la economía.
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«Los bancos prestan el dinero de sus depositantes.» Explicá por qué eso es legal y útil para la economía (financia casas y empresas), y razoná qué ocurriría con el…
«Los bancos prestan el dinero de sus depositantes.» Explicá por qué eso es legal y útil para la economía (financia casas y empresas), y razoná qué ocurriría con el crédito y la actividad si los bancos estuvieran obligados a guardar todos los depósitos sin prestarlos.