La realidad económica: visión macroeconómica · Comercio internacional y sistema financiero
El sistema financiero y la creación del dinero
Fátima deposita en el banco ₲1.000.000 de su aguinaldo y sigue viendo esos ₲1.000.000 en su aplicación. Mientras tanto, el mismo banco le presta ₲900.000 a Lucas, que quiere abrir un puesto de chipa. ¿Cómo pueden existir a la vez los ₲1.000.000 de Fátima y los ₲900.000 de Lucas? Al final de la sección del multiplicador lo resolvemos.
El sistema financiero: quién es quién
El dinero que ahorran unas personas casi nunca es el que otras necesitan en ese momento. Una familia de Luque ahorra para el futuro, y una panadería de Encarnación quiere comprar una amasadora nueva ahora. El sistema financiero conecta a ambas.
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Explicá qué es el sistema financiero y quiénes son sus principales participantes. ¿Qué papel cumple en la economía al conectar a unos con otros?
Explicá qué es el sistema financiero y quiénes son sus principales participantes. ¿Qué papel cumple en la economía al conectar a unos con otros?
¿Qué se compra y se vende en los mercados financieros? Distinguí, a nivel básico, entre una acción (trozo de propiedad de una empresa) y un bono (préstamo que le hacés a…
¿Qué se compra y se vende en los mercados financieros? Distinguí, a nivel básico, entre una acción (trozo de propiedad de una empresa) y un bono (préstamo que le hacés a quien lo emite): ¿quién te paga y qué riesgo asumís en cada caso?
¿Por qué aceptás un billete de ₲10.000 si no te lo podés comer? Porque sabés que el de la despensa también lo aceptará. Eso es dinero: todo lo que la sociedad acepta de manera general para pagar.
Estas funciones las cumplen tanto el efectivo (billetes y monedas) como el dinero bancario (saldos en cuentas, que se mueven con tarjeta o transferencia). Por eso, cuando un banco crea depósitos al prestar, está creando dinero que sirve para pagar, para poner precios y para guardar valor.
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Un billete de $\text{₲}\ 20$ es solo papel, pero todo el mundo lo acepta como si valiera $\text{₲}\ 20$. a) Explicá qué es el dinero fiduciario y en qué se basa su valor…
Un billete de $\text{₲}\ 20$ es solo papel, pero todo el mundo lo acepta como si valiera $\text{₲}\ 20$.
a) Explicá qué es el dinero fiduciario y en qué se basa su valor (confianza y aceptación general, respaldo de la autoridad monetaria).
b) ¿Qué ocurre cuando esa confianza se rompe (hiperinflación histórica, restricciones para retirar depósitos)? Describí las consecuencias para la vida diaria.
Cuando pagás con tarjeta de débito, no entregás billetes. Se resta una cifra de tu cuenta y se suma en la de la tienda. Ese dinero existe solo como un registro en el sistema del banco.
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Distinguí entre dinero en efectivo y dinero bancario. Cuando pagás con tarjeta, ¿qué tipo de dinero utilizás y dónde «existe» ese dinero?
Distinguí entre dinero en efectivo y dinero bancario. Cuando pagás con tarjeta, ¿qué tipo de dinero utilizás y dónde «existe» ese dinero?
Desde el punto de vista del banco, tu cuenta es una deuda: el banco te debe ese dinero. Explicá la diferencia entre un depósito (pasivo del banco) y un crédito que el…
Desde el punto de vista del banco, tu cuenta es una deuda: el banco te debe ese dinero. Explicá la diferencia entre un depósito (pasivo del banco) y un crédito que el banco concede (activo del banco), y por qué el banco gana con la diferencia entre lo que paga por unos y lo que cobra por otros.
El coeficiente de caja y el multiplicador monetario
Los bancos no guardan todo lo que reciben. Conservan una fracción como reserva y prestan el resto. A esa fracción se le llama coeficiente de caja (o coeficiente de reservas; en Paraguay se lo conoce como encaje legal). Lo que se presta casi siempre acaba depositado de nuevo en algún banco, y así empieza una cadena.
Volvé con Fátima: su banco guarda una parte de su depósito y presta el resto. Ella conserva su derecho a ₲1.000.000 y Lucas recibe un depósito nuevo de ₲900.000. Los dos saldos son dinero bancario. Existen juntos porque son deudas del banco con dos clientes distintos, y el banco confía en que no todos pedirán su dinero a la vez.
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Un banco recibe $\text{₲}\ 7\,000\,000$ en depósitos y, por ley, solo debe guardar un $10\ \%$ en caja. a) ¿Cuánto guarda y cuánto puede prestar? b) Explicá por qué el…
Un banco recibe $\text{₲}\ 7\,000\,000$ en depósitos y, por ley, solo debe guardar un $10\ \%$ en caja.
a) ¿Cuánto guarda y cuánto puede prestar?
b) Explicá por qué el banco no guarda todo el dinero en caja: ¿qué ganaría y qué perdería?
Si los bancos guardaran cada peso que reciben, ¿quién financiaría una casa o una máquina para una MiPyME? Prestar parte de los depósitos es legal porque tu depósito es una deuda del banco con vos, no un objeto guardado con tu nombre. Y es útil porque convierte ahorro quieto en crédito para familias y empresas.
El encaje legal (el coeficiente de caja que fija el BCP) existe por dos razones: el banco siempre tiene liquidez para los retiros de todos los días y el BCP cuenta con una palanca para regular cuánto crédito se puede crear. Si fuera del $0\,\%$, el banco podría prestar todo y no tendría con qué pagar un retiro inesperado.
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¿Qué es el encaje legal (la parte de los depósitos que el banco debe guardar líquida)? Explicá para qué existe ese requisito legal y qué pasaría si fuera del $0\ \%$.
¿Qué es el encaje legal (la parte de los depósitos que el banco debe guardar líquida)? Explicá para qué existe ese requisito legal y qué pasaría si fuera del $0\ \%$.
«Los bancos prestan el dinero de sus depositantes.» Explicá por qué eso es legal y útil para la economía (financia casas y empresas), y razoná qué ocurriría con el…
«Los bancos prestan el dinero de sus depositantes.» Explicá por qué eso es legal y útil para la economía (financia casas y empresas), y razoná qué ocurriría con el crédito y la actividad si los bancos estuvieran obligados a guardar todos los depósitos sin prestarlos.
Cuando la gente se queda con efectivo y los bancos guardan de más
En la vida real el multiplicador es menor que $1/c$ por dos fugas:
Los bancos guardan reservas excedentes voluntarias, por precaución. Su proporción sobre los depósitos es $e$.
El público conserva efectivo. Guarda una proporción $k$ de sus depósitos en billetes.
Lo que el BCP inyecta es la base monetaria $B$ (efectivo más reservas). Se reparte entre reservas de los bancos y efectivo del público.
Liquidez, solvencia y pánicos bancarios
Tu depósito no está guardado en billetes dentro de una caja con tu nombre. Es una deuda del banco contigo, y el banco ya prestó la mayor parte. Por eso hay que distinguir dos problemas distintos.
Cuando se pierde la confianza en un banco, muchos clientes pueden correr a retirar su dinero a la vez: es una corrida bancaria. Por eso el sistema cuenta con varios resguardos.
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¿Qué es el Fondo de Garantía de Depósitos y hasta qué cantidad cubre por titular y banco en España ($\text{₲}\ 100.000$)? Explicá por qué la existencia de esa garantía…
¿Qué es el Fondo de Garantía de Depósitos y hasta qué cantidad cubre por titular y banco en España ($\text{₲}\ 100.000$)? Explicá por qué la existencia de esa garantía hace que los clientes no corran a retirar su dinero ante un rumor de crisis bancaria.
Si el auto de Rodrigo choca, la reparación puede costar ₲8.000.000. Pocas familias tienen esa plata a mano. El sistema financiero también ofrece una solución: los seguros.
Ejemplos cotidianos:
Seguro de auto: cubre daños al auto o a terceros. Rodrigo paga una prima anual de ₲2.000.000 y, si choca, la aseguradora paga la reparación menos la franquicia.
Seguro médico privado: cubre internaciones y cirugías costosas que el bolsillo no resistiría.
IPS (Instituto de Previsión Social): es un seguro social. Los trabajadores registrados y sus empleadores aportan y a cambio reciben cobertura de salud, subsidios y jubilación. Es obligatorio, a diferencia de un seguro privado.
El seguro es parte del sistema financiero porque convierte un riesgo grande e impredecible en un pago pequeño y conocido. Además, las aseguradoras invierten las primas que cobran en bonos y otros activos, así que también canalizan ahorro hacia el financiamiento.
El BCP y la política monetaria
Funciones que solo hace el banco central: emite los billetes de curso legal, fija la tasa de interés de referencia, es prestamista de última instancia, maneja las reservas internacionales y es el banco de los bancos (las cuentas de los bancos con sus reservas están en el BCP).
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Explicá qué es el Banco Central Europeo y en qué se diferencia de un banco comercial como el de tu barrio. Mencioná al menos dos funciones que solo realiza el banco…
Explicá qué es el Banco Central Europeo y en qué se diferencia de un banco comercial como el de tu barrio. Mencioná al menos dos funciones que solo realiza el banco central.