Oferta y demanda de dinero y tasa de interés
Valentina cobra su sueldo de práctica por Yape y quiere comprarse una laptop. Tiene dos opciones: pedir un préstamo y pagar intereses, o dejar su plata en una cuenta de ahorros y ganar intereses. ¿Quién decide cuánto cuesta ese préstamo? ¿Por qué un día el banco cobra más y otro menos? Al final de la página lo resolverás con el mercado de dinero.
El dinero: tipos, funciones y características
El dinero es todo lo que la sociedad acepta de manera general como pago por bienes, servicios y deudas.
Hoy el dinero tiene dos formas principales:
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Efectivo: billetes y monedas que emite el BCRP. Es el billete de S/ 50 de tu billetera o la moneda de S/ 2.
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Dinero bancario: los depósitos en los bancos, cajas y otras entidades (cuenta de ahorros, cuenta corriente). Cuando pagas con Yape, transfieres dinero bancario de una cuenta a otra, sin que se mueva ningún billete.
La diferencia en una línea: el efectivo lo tienes físicamente en la mano, y el dinero bancario es un saldo registrado en una cuenta. Ambos sirven para pagar.
El dinero cumple tres funciones:
| Función | Qué significa | Ejemplo cotidiano |
|---|---|---|
| Medio de pago (de cambio) | Se usa para comprar y vender, sin trueque | Pagas S/ 12 por un menú con Yape |
| Unidad de cuenta | Sirve para medir y comparar precios | Un pasaje cuesta S/ 2.50 y un jugo S/ 4 |
| Reserva de valor | Permite guardar poder de compra para el futuro | Ahorras S/ 300 al mes en una cuenta |
Para que algo funcione como dinero necesita ciertas características: aceptación general, divisibilidad (se puede dar vuelto), durabilidad, escasez y homogeneidad (todos los billetes de S/ 50 valen igual).
Menciona las tres funciones principales del dinero y da un ejemplo cotidiano de cada una, usando situaciones como pagar con Yape en una bodega o ahorrar en una cuenta…
Menciona las tres funciones principales del dinero y da un ejemplo cotidiano de cada una, usando situaciones como pagar con Yape en una bodega o ahorrar en una cuenta del banco.
Clasifica los siguientes elementos como dinero en forma de efectivo (billetes y monedas) o dinero bancario (depósitos), y explica en una línea la diferencia entre ambos…
Clasifica los siguientes elementos como dinero en forma de efectivo (billetes y monedas) o dinero bancario (depósitos), y explica en una línea la diferencia entre ambos tipos:
- a) Un billete de S/ 50 en la billetera.
- b) El saldo de una cuenta de ahorros.
- c) Una moneda de S/ 2.
La tasa de interés: el precio del dinero
Cuando alguien te presta dinero, no solo le devuelves lo prestado: pagas además un extra. Ese extra, expresado como porcentaje del monto prestado y por un período, es la tasa de interés.
$$\text{interés} = \text{monto prestado} \cdot i$$Por ejemplo, si pides S/ 1,000 por un año con una tasa de 10 %, pagas $1{,}000 \cdot 0.10 = 100$ soles de interés.
Se le llama el «precio del dinero» porque es lo que cuesta usar dinero ajeno durante un tiempo, así como el precio de un kilo de papas es lo que cuesta usar ese bien.
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Quien pide el préstamo paga la tasa (es el costo de endeudarse).
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Quien presta o ahorra recibe la tasa (es la ganancia por no usar su dinero ahora).
El banco está en medio: cobra una tasa a quien se endeuda y paga una menor a quien ahorra, y se queda con la diferencia.
Define la tasa de interés y explica con tus palabras por qué se le considera el «precio del dinero». Indica quién la paga y quién la recibe cuando una persona pide un…
Define la tasa de interés y explica con tus palabras por qué se le considera el «precio del dinero». Indica quién la paga y quién la recibe cuando una persona pide un préstamo a un banco.
La demanda de dinero
La gente no guarda todo su patrimonio en forma de dinero líquido. Demandamos dinero (lo queremos tener a la mano) por tres motivos:
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Transacciones: para las compras de todos los días (pasajes, menú, mercado).
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Precaución: para imprevistos, como una consulta médica o una reparación.
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Especulación: para aprovechar una oportunidad de inversión que aparezca.
Guardar dinero en la billetera tiene un costo: no gana intereses. Mientras más alta es la tasa de interés, más caro sale mantener dinero sin invertirlo, y la gente prefiere colocarlo en depósitos a plazo, bonos u otros activos. Por eso:
Además de la tasa, depende del ingreso $Y$: si la gente gana y gasta más, necesita más dinero para sus transacciones, y toda la curva de demanda se desplaza a la derecha. Un cambio en la tasa es un movimiento a lo largo de la curva; un cambio en el ingreso (o en la época del año) desplaza la curva.
En forma de función, una demanda de dinero típica es:
$$L = a + bY - ci$$con $b > 0$ (más ingreso, más dinero) y $c > 0$ (más tasa, menos dinero).
Durante las Fiestas Patrias y en diciembre, las familias y los comercios necesitan más efectivo para sus compras. Explica qué motivo de demanda de dinero (transacciones,…
Durante las Fiestas Patrias y en diciembre, las familias y los comercios necesitan más efectivo para sus compras. Explica qué motivo de demanda de dinero (transacciones, precaución o especulación) predomina en esa situación, cómo se desplaza la curva de demanda de dinero y qué efecto tendría sobre la tasa de interés si el BCR no modificara la oferta.
Oferta de dinero y equilibrio
La oferta de dinero $M$ es la cantidad total de dinero en la economía. En el modelo básico, la fija el BCRP, así que no depende de la tasa de interés: se dibuja como una recta vertical.
El mercado de dinero está en equilibrio cuando la cantidad que la gente quiere tener (demanda) es igual a la que hay (oferta): $L = M$. La tasa que lo logra es la tasa de interés de equilibrio.
Si el BCRP aumenta la oferta de dinero de $M_0$ a $M_1$, la recta vertical se mueve a la derecha y la tasa de equilibrio baja de $i_0$ a $i_1$. Hay más dinero disponible, y prestarlo "cuesta" menos.
En una economía la demanda de dinero está dada por $L = 900 - 40\,i$ y la oferta de dinero fijada por el BCR es $M = 500$, donde $i$ es la tasa de interés en porcentaje…
En una economía la demanda de dinero está dada por $L = 900 - 40\,i$ y la oferta de dinero fijada por el BCR es $M = 500$, donde $i$ es la tasa de interés en porcentaje y las cantidades están en millones de soles.
- a) Calcula la tasa de interés de equilibrio.
- b) Si el BCR eleva la oferta de dinero a $M = 580$, calcula la nueva tasa de equilibrio.
- c) Interpreta el resultado.
Una economía tiene demanda de dinero $L = 1{,}000 + 0.2\,Y - 50\,i$ y oferta de dinero $M = 1{,}400$, con $Y$ el ingreso en millones de soles e $i$ la tasa de interés en…
Una economía tiene demanda de dinero $L = 1{,}000 + 0.2\,Y - 50\,i$ y oferta de dinero $M = 1{,}400$, con $Y$ el ingreso en millones de soles e $i$ la tasa de interés en porcentaje. Inicialmente $Y = 4{,}000$.
- a) Calcula la tasa de interés de equilibrio.
- b) El ingreso aumenta a $Y = 4{,}500$ sin cambios en la oferta. Calcula la nueva tasa de equilibrio.
- c) Calcula cuánto debería aumentar el BCR la oferta de dinero para mantener la tasa inicial.
- d) Argumenta qué ventajas y qué riesgos tendría para los precios mantener la tasa constante en un contexto de crecimiento.
La tasa de interés, la inversión y sus límites
¿Por qué le importa tanto al BCRP la tasa de interés? Porque afecta lo que las empresas y familias deciden hacer con su plata.
La cadena es esta:
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El BCRP aumenta la oferta de dinero.
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La tasa de interés baja.
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Pedir préstamos es más barato, así que las empresas invierten más (compran máquinas, abren locales) y las familias consumen a crédito.
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Aumenta la demanda y la producción.
Con una oferta que se reduce, ocurre lo contrario: la tasa sube, la inversión cae y la economía se enfría. Eso se usa para frenar una inflación alta.
Pero la cadena no siempre funciona. Hay límites:
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Desconfianza de los empresarios: si esperan que a su negocio le irá mal, no invertirán aunque el préstamo sea barato.
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Inflación ya alta: más dinero a menor tasa puede empujar aún más los precios, y el efecto en el crecimiento real es pobre.
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Los bancos no trasladan la baja: pueden mantener altas sus tasas de préstamo si perciben riesgo.
Con esto puedes responder el gancho. Valentina verá más barato o más caro su préstamo según la oferta que fije el BCRP y la demanda de dinero del público: el BCRP influye en el precio del préstamo, pero no lo fija solo.
En el mercado de dinero de una economía, la demanda de dinero disminuye cuando sube la tasa de interés, y la oferta de dinero la fija el BCR, por lo que se representa…
En el mercado de dinero de una economía, la demanda de dinero disminuye cuando sube la tasa de interés, y la oferta de dinero la fija el BCR, por lo que se representa como una recta vertical.
- a) Explica por qué la demanda de dinero tiene pendiente negativa respecto de la tasa de interés.
- b) Describe qué sucede con la tasa de interés de equilibrio si el BCR aumenta la oferta de dinero.
- c) Indica cómo cambiaría la inversión de las empresas como consecuencia.
Un analista sostiene: «Si el BCR reduce su tasa de referencia, los préstamos serán más baratos y la economía crecerá siempre». Evalúa esta afirmación considerando el…
Un analista sostiene: «Si el BCR reduce su tasa de referencia, los préstamos serán más baratos y la economía crecerá siempre». Evalúa esta afirmación considerando el mercado de dinero y el efecto sobre la inversión. En tu respuesta:
- a) Explica cómo la reducción de la tasa se relaciona con la oferta y la demanda de dinero.
- b) Describe dos situaciones (por ejemplo, desconfianza de los empresarios o una inflación ya alta) en que el efecto sobre el crecimiento sería débil o contraproducente.
- c) Concluye si la afirmación es correcta, justificando con argumentos económicos.