Inversión y fuentes de financiación
El equipo de 8.° grado de una lavandería escolar de Luque quiere comprar un lavarropas nuevo de ₲15.000. Eso es invertir: gastar hoy para generar más caja en el futuro. Pero antes necesita conseguir esos ₲15.000, y eso es financiarse. Son dos decisiones distintas y las dos hay que tomarlas bien: en qué gastar y de dónde sacar la plata para gastarla.
Invertir y financiarse: dos caras de la misma decisión
En el balance de una empresa el patrimonio se mira de dos maneras: el activo muestra en qué se invirtieron los recursos y el pasivo y el patrimonio neto muestran de dónde salieron. Ese es el vínculo entre este apartado y la ecuación $A = P + PN$.
Explicá la diferencia entre inversión y financiación, y clasificá estas operaciones en una u otra: comprar un horno nuevo, pedir un préstamo al banco, reservar parte de…
Explicá la diferencia entre inversión y financiación, y clasificá estas operaciones en una u otra: comprar un horno nuevo, pedir un préstamo al banco, reservar parte de los beneficios para ampliar el local y alquilar una camioneta con opción de compra.
Una inversión consiste en pagar hoy un desembolso inicial a cambio de recibir flujos de caja en los próximos años. Una heladería estudia un proyecto que exige…
Una inversión consiste en pagar hoy un desembolso inicial a cambio de recibir flujos de caja en los próximos años. Una heladería estudia un proyecto que exige $\text{₲}\ 15.000$ iniciales y generaría $\text{₲}\ 4.000$ el primer año, $\text{₲}\ 5.000$ el segundo y $\text{₲}\ 6.000$ el tercero. Identificá el desembolso inicial y los flujos de caja, y explicá con tus palabras qué debe comparar la empresa para saber si la inversión le interesa.
Fuentes propias y ajenas, internas y externas
En la cooperativa escolar de tu colegio pasa lo mismo: las cuotas de los socios y lo recaudado en una rifa son fuentes propias; un préstamo para arreglar el salón sería una fuente ajena.
Las fuentes de financiación pueden ser propias o ajenas, e internas o externas. Clasificá estas cuatro: una ampliación de capital entre los socios, la autofinanciación…
Las fuentes de financiación pueden ser propias o ajenas, e internas o externas. Clasificá estas cuatro: una ampliación de capital entre los socios, la autofinanciación con beneficios no repartidos, un préstamo bancario a cinco años y un leasing de maquinaria.
La figura muestra el mapa de las fuentes de financiación de la empresa. Identificá el grupo de fuentes que falta, marcado con «?», indicá cómo se denominan también esas…
La figura muestra el mapa de las fuentes de financiación de la empresa. Identificá el grupo de fuentes que falta, marcado con «?», indicá cómo se denominan también esas fuentes (propias o ajenas) y poné dos ejemplos.
Financiación ajena a corto y largo plazo
Dos instrumentos locales que conviene reconocer: el cheque diferido (un cheque con fecha de cobro futura; el banco puede adelantarte el dinero descontándolo) y el crédito de proveedores (comprás hoy y pagás a 30 o 60 días).
Las fuentes de financiación ajena pueden ser a corto plazo (se devuelven en menos de un año) o a largo plazo. Clasificá estas: el crédito comercial de un proveedor que…
Las fuentes de financiación ajena pueden ser a corto plazo (se devuelven en menos de un año) o a largo plazo. Clasificá estas: el crédito comercial de un proveedor que cobra a 60 días, un préstamo bancario a ocho años, una línea de crédito para cubrir desfases de tesorería, una emisión de obligaciones a diez años y un descuento de cheques o pagarés.
Una panadería necesita una camioneta de reparto y valora tres opciones: préstamo bancario para comprarla, leasing o renting. Explicá en qué consiste cada opción y dá una…
Una panadería necesita una camioneta de reparto y valora tres opciones: préstamo bancario para comprarla, leasing o renting. Explicá en qué consiste cada opción y dá una ventaja y un inconveniente de cada una para una pyme con poca liquidez.
El costo de endeudarse: interés y costo total
Cuando te prestan plata, devolvés tres cosas distintas: el capital (lo que te prestaron), el interés (el precio del préstamo) y, a veces, otros cargos. La cuota es lo que pagás en cada vencimiento y puede incluir parte del capital y parte del interés.
Dos ideas que aparecen en los préstamos reales: la tasa nominal anual es el interés puro que publica el banco o la financiera; el costo total suma además comisiones, seguros e impuestos (la tasa de interés efectiva anual ya tiene en cuenta cómo se acumulan los intereses). Para comparar préstamos, mirá siempre el costo total: es el costo verdadero.
Una tienda de deportes pide un préstamo de $\text{₲}\ 10.000$ a un tipo de interés fijo del $4\ \%$ anual. a) Calculá los intereses que pagará al cabo de un año. b)…
Una tienda de deportes pide un préstamo de $\text{₲}\ 10.000$ a un tipo de interés fijo del $4\ \%$ anual. a) Calculá los intereses que pagará al cabo de un año. b) Explicá la diferencia entre el capital prestado, el interés y la cuota que se devuelve al banco.
Un taller necesita financiar una máquina de $\text{₲}\ 24.000$. El banco ofrece un préstamo a tres años al $5\ \%$ anual de interés simple, y una empresa de leasing pide…
Un taller necesita financiar una máquina de $\text{₲}\ 24.000$. El banco ofrece un préstamo a tres años al $5\ \%$ anual de interés simple, y una empresa de leasing pide cuotas de $\text{₲}\ 750$ al mes durante tres años. a) Calculá el costo total de cada opción. b) Razoná qué otras diferencias, además del costo, debería valorar el taller (propiedad del bien, mantenimiento, flexibilidad).
¿Vale la pena invertir? El plazo de recuperación
Una imprenta invierte $\text{₲}\ 30.000$ en una máquina que generará flujos de caja de $\text{₲}\ 12.000$ el primer año, $\text{₲}\ 10.000$ el segundo y…
Una imprenta invierte $\text{₲}\ 30.000$ en una máquina que generará flujos de caja de $\text{₲}\ 12.000$ el primer año, $\text{₲}\ 10.000$ el segundo y $\text{₲}\ 8.000$ el tercero. a) Calculá el plazo de recuperación (payback) razonando año a año cuánto queda por recuperar. b) Comentá una ventaja y una limitación de este criterio.
Una inversión exige un desembolso inicial de $\text{₲}\ 140\,000\,000$ y genera unos flujos de caja de $\text{₲}\ 35\,000\,000$ anuales durante seis años. a) Calculá su…
Una inversión exige un desembolso inicial de $\text{₲}\ 140\,000\,000$ y genera unos flujos de caja de $\text{₲}\ 35\,000\,000$ anuales durante seis años. a) Calculá su plazo de recuperación (payback). b) Explicá qué mide este criterio y cuál es su principal limitación.
Una empresa elige entre dos inversiones: la A cuesta $\text{₲}\ 126\,000\,000$ y devuelve $\text{₲}\ 42\,000\,000$ al año, y la B cuesta $\text{₲}\ 168\,000\,000$ y…
Una empresa elige entre dos inversiones: la A cuesta $\text{₲}\ 126\,000\,000$ y devuelve $\text{₲}\ 42\,000\,000$ al año, y la B cuesta $\text{₲}\ 168\,000\,000$ y devuelve $\text{₲}\ 56\,000\,000$ al año. a) Calculá el payback de cada una. b) Razoná por qué el criterio del payback, usado a solas, puede llevar a una mala decisión aunque los plazos salgan iguales.
Volvamos al principio: para el lavarropas de ₲15.000, la lavandería tiene que comprobar que los flujos que genera recuperen lo invertido en un plazo razonable y elegir una financiación (propia, préstamo, leasing) cuyas cuotas pueda pagar con la caja que el propio lavarropas produzca, mirando el costo total y no solo la tasa.