Inflación y tipo de cambio en las finanzas personales
Bruno guardó $\$30.000$ en un cajón de su casa en Canelones. Un año después los billetes siguen ahí, ni uno menos. ¿Puede decir que no perdió nada? En esta página vas a ver por qué la plata puede quedarse quieta y aun así valer menos, y cómo el precio del dólar cambia las cuentas de quien ahorra, se endeuda o vende.
Inflación y poder adquisitivo
La inflación es el aumento sostenido y generalizado de los precios de una economía. No importa que suba el precio de un solo producto: tienen que subir, en promedio, los precios de la mayoría de los bienes y servicios. En Uruguay se mide con el IPC (índice de precios al consumo), que sigue el costo de una canasta de bienes y servicios típica de los hogares.
Lo que la inflación deteriora es el poder adquisitivo (o poder de compra): la cantidad de bienes y servicios que podés comprar con una cantidad de plata. Si los precios suben y tu plata es la misma, comprás menos.
Se divide entre el precio inicial porque lo que importa es cuánto subió en relación con lo que costaba antes.
Definí con tus palabras qué es la inflación y qué es el poder adquisitivo (o poder de compra). Después resolvé: una canasta de bienes costaba $\$1.000…
Definí con tus palabras qué es la inflación y qué es el poder adquisitivo (o poder de compra). Después resolvé: una canasta de bienes costaba $\$1.000$ al comienzo del año y $\$1.050$ al final. Calculá la inflación del año en porcentaje.
Bruno guarda en un cajón $\$30.000…
Bruno guarda en un cajón $\$30.000$ en billetes durante un año, en el que la inflación fue del 8 %. Decí si cada afirmación es verdadera o falsa y justificá en una línea:
- a) Al año Bruno sigue teniendo 30.000 pesos nominales.
- b) Con esa plata puede comprar la misma cantidad de bienes que un año atrás.
- c) Su poder adquisitivo disminuyó.
Tasa real y salario real
Cuando ahorrás en un depósito, el banco te paga una tasa nominal, por ejemplo 7 % anual. Pero si los precios subieron 5 %, tu plata no creció 7 % en términos de lo que podés comprar. La tasa real descuenta la inflación y dice cuánto aumentó de verdad tu poder de compra.
La resta es un atajo que funciona bien con tasas chicas. La fórmula exacta sale de comparar cuánto más plata tenés ($1+i$) con cuánto más cuestan las cosas ($1+\pi$).
El mismo razonamiento vale para el sueldo. El salario real es lo que podés comprar con tu sueldo. Si el sueldo nominal sube menos que los precios, el salario real baja.
Sofía tiene un depósito que paga 7 % anual nominal. Durante el año la inflación fue del 5 %. a) Calculá la tasa de interés real de forma aproximada, restando. b) Calculá…
Sofía tiene un depósito que paga 7 % anual nominal. Durante el año la inflación fue del 5 %.
- a) Calculá la tasa de interés real de forma aproximada, restando.
- b) Calculá la tasa real exacta con la expresión $\frac{1{,}07}{1{,}05} - 1$.
- c) Explicá qué significa que la tasa real sea positiva y qué pasaría si la inflación hubiera sido del 9 %.
El sueldo de Facundo es de $\$30.000…
El sueldo de Facundo es de $\$30.000$ mensuales y le aumentan 4 % en el año, mientras que la inflación del año es 6 %.
- a) Calculá su nuevo sueldo nominal.
- b) Explicá qué le pasó a su salario real, es decir, a lo que puede comprar con su sueldo.
- c) Decí qué porcentaje de aumento habría necesitado, aproximadamente, para mantener su poder de compra.
Tipo de cambio
El tipo de cambio es el precio de una moneda expresado en otra. En Uruguay se usa el precio del dólar en pesos: si el dólar vale 40, necesitás 40 pesos para comprar 1 dólar.
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Si el dólar sube (de 40 a 42 pesos), hace falta más plata uruguaya para comprar un dólar: el peso se deprecia.
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Si el dólar baja (de 42 a 39 pesos), hace falta menos: el peso se aprecia.
La variación del dólar afecta distinto según de qué lado estés. Mirá este caso: Camila debe 2.000 dólares y cobra su sueldo en pesos.
Explicá qué es el tipo de cambio. Luego clasificá cada caso como depreciación o apreciación del peso uruguayo frente al dólar: a) el dólar pasa de valer 40 pesos a valer…
Explicá qué es el tipo de cambio. Luego clasificá cada caso como depreciación o apreciación del peso uruguayo frente al dólar:
- a) el dólar pasa de valer 40 pesos a valer 42 pesos;
- b) el dólar pasa de valer 42 pesos a valer 39 pesos.
Camila tiene una deuda de 2.000 dólares y cobra su sueldo en pesos. Al comienzo del año el dólar vale 40 pesos y al final vale 44 pesos. a) Calculá cuánto vale su deuda…
Camila tiene una deuda de 2.000 dólares y cobra su sueldo en pesos. Al comienzo del año el dólar vale 40 pesos y al final vale 44 pesos.
- a) Calculá cuánto vale su deuda en pesos al comienzo y al final.
- b) Calculá la variación porcentual de la deuda medida en pesos.
- c) Explicá por qué endeudarse en una moneda distinta de la que se cobra implica un riesgo.
Ahorrar en pesos o en dólares
Muchos uruguayos prefieren ahorrar en dólares: es el «apego al dólar». Pero la mejor opción depende de cuánto sube el dólar y de cuánto sube la inflación. Lo que importa es la rentabilidad en pesos comparada con la inflación.
Micaela tiene $\$40.000…
Micaela tiene $\$40.000$ para ahorrar durante un año. El dólar vale hoy 40 pesos. Evalúa dos opciones:
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Opción 1: depósito en pesos que paga 8 % anual.
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Opción 2: depósito en dólares que paga 1 % anual, para lo cual compra hoy 1.000 dólares.
Considerá dos escenarios para el final del año. En el escenario A el dólar sube a 41,2 pesos y la inflación es 6 %. En el escenario B el dólar sube a 44,8 pesos y la inflación es 6 %.
- a) Calculá cuánto tiene en pesos al final del año con cada opción en cada escenario.
- b) Calculá la rentabilidad en pesos de cada opción y comparala con la inflación.
- c) Concluí cómo cambia la mejor decisión según la evolución del tipo de cambio y explicá por qué ahorrar en una moneda supone apostar sobre el futuro.
Inflación y dólar en los negocios
El dólar también afecta a quienes venden. Un local que importa paga en dólares y cobra en pesos; un exportador cobra en dólares y paga sus costos en pesos.
| Costos | Ingresos | Si el dólar sube | |
|---|---|---|---|
| Martina (importa electrodomésticos) | en dólares | en pesos | sus costos en pesos suben; si no puede subir precios, gana menos |
| Felipe (exporta miel de Tacuarembó) | en pesos | en dólares | sus ingresos en pesos suben; sus costos no cambian, gana más |
Una suba sostenida del dólar perjudica a Martina y beneficia a Felipe. Si el dólar baja, pasa al revés.
Martina duda entre comprar hoy mercadería para seis meses o ir comprando mes a mes. Debería considerar:
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Tipo de cambio: si espera que el dólar suba, comprar hoy fija un precio más barato.
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Inflación: los precios en pesos pueden subir, y la mercadería comprada hoy mantiene su valor.
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Costo de oportunidad: la plata inmovilizada en stock podría estar en un depósito rindiendo. Además, comprar de más implica riesgo de no vender todo.
Dos comerciantes de Montevideo enfrentan un fuerte aumento del dólar. Martina importa electrodomésticos pagando en dólares y vende en pesos en su local. Felipe exporta…
Dos comerciantes de Montevideo enfrentan un fuerte aumento del dólar. Martina importa electrodomésticos pagando en dólares y vende en pesos en su local. Felipe exporta miel producida en Tacuarembó, cobra en dólares y paga sus costos (sueldos y transporte) en pesos.
- a) Analizá cómo afecta una suba sostenida del dólar a los costos y a los ingresos de cada uno.
- b) Martina duda entre comprar hoy mercadería para seis meses o ir comprando mes a mes. Explicá qué debería considerar sobre inflación, tipo de cambio y costo de oportunidad de su plata.
- c) Compará los dos casos y mostrá cómo la evolución de una misma variable puede mejorar el resultado de una decisión para uno y empeorarlo para el otro.
Resumen
Volvé al principio: los $\$30.000$ de Bruno siguen siendo 30.000 pesos, pero con 8 % de inflación compran menos. Guardar plata sin que rinda es perder poder de compra.