El rol regulador del Estado: política fiscal y monetaria
Valentina deposita sus ahorros en una caja municipal. Un día se entera de que otra caja de ahorro y crédito cerró y sus clientes no pueden retirar su plata. ¿Quién vigila que eso no pase? ¿Y quién decide que los precios no se disparen o cuánto gasta el Estado en colegios y carreteras? En esta página conocerás a las instituciones que cuidan la economía del Perú y las dos grandes herramientas del Estado: la política fiscal y la política monetaria.
Quién regula qué
El Estado no solo produce servicios: también hace de árbitro del sistema económico y financiero. Cada institución tiene una función distinta.
| Institución | Función principal |
|---|---|
| BCRP (Banco Central de Reserva del Perú) | Preservar la estabilidad monetaria: cuidar que los precios no suban demasiado. Emite la moneda y fija la tasa de interés de referencia. |
| SBS (Superintendencia de Banca, Seguros y AFP) | Supervisar bancos, cajas, aseguradoras y AFP para proteger los ahorros del público. |
| SMV (Superintendencia del Mercado de Valores) | Supervisar la Bolsa de Valores de Lima, las acciones, los bonos y los fondos mutuos. |
| MEF (Ministerio de Economía y Finanzas) | Preparar el presupuesto público, manejar la deuda del Estado y dirigir la política fiscal. |
| SUNAT | Cobrar los impuestos nacionales (IGV, Impuesto a la Renta) y controlar los comprobantes de pago. |
Escribe qué función principal cumple cada una de estas instituciones peruanas: el Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) y la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP…
Escribe qué función principal cumple cada una de estas instituciones peruanas: el Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) y la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS).
Política fiscal
Sus instrumentos principales son:
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Impuestos: IGV (18 %), Impuesto a la Renta y otros. Son la fuente principal de ingresos.
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Gasto público: salarios de docentes y médicos, colegios, hospitales, carreteras, programas sociales.
Si el Estado quiere reactivar la economía, puede gastar más o bajar impuestos. Si quiere enfriarla, puede gastar menos o subir impuestos.
Superávit y déficit
Se comparan los ingresos con el gasto:
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Déficit fiscal = gasto − ingresos (cuando el gasto es mayor).
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Superávit fiscal = ingresos − gasto (cuando los ingresos son mayores).
¿Cómo se paga un déficit? El Estado puede endeudarse: emitir bonos que compran inversionistas o pedir préstamos a organismos como el BID o el Banco Mundial. También puede subir impuestos o recortar gastos. La deuda debe pagarse después con intereses, por eso el MEF cuida que no crezca sin control.
El gobierno recauda S/ 90,000 millones en impuestos y gasta S/ 96,000 millones en un año. a) Calcula el déficit fiscal en soles. b) Calcula el déficit como porcentaje de…
El gobierno recauda S/ 90,000 millones en impuestos y gasta S/ 96,000 millones en un año.
- a) Calcula el déficit fiscal en soles.
- b) Calcula el déficit como porcentaje de lo recaudado.
- c) Explica una forma en que el Estado podría financiar ese déficit.
Política monetaria
El BCRP tiene una meta de inflación (un rango alrededor de 1 % a 3 % anual; consulta el rango vigente en la página del BCRP). Su principal herramienta es la tasa de interés de referencia: la tasa a la que fija el costo del dinero entre los bancos. Como los bancos se basan en ella, la tasa de referencia termina influyendo en los créditos y los depósitos.
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Inflación alta: el BCRP sube la tasa. El crédito se encarece, se pide menos, baja el gasto y los precios se frenan.
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Economía débil: el BCRP baja la tasa. El crédito se abarata, se consume e invierte más.
Define política fiscal y política monetaria. Luego indica cuál de las dos corresponde a cada una de estas acciones: 1. El Estado decide aumentar la inversión en…
Define política fiscal y política monetaria. Luego indica cuál de las dos corresponde a cada una de estas acciones:
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El Estado decide aumentar la inversión en carreteras y colegios.
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El BCRP modifica la tasa de interés de referencia.
Menciona dos instrumentos de la política fiscal y un objetivo que el BCRP persigue con la política monetaria. Puedes dar como ejemplos los impuestos, el gasto público y…
Menciona dos instrumentos de la política fiscal y un objetivo que el BCRP persigue con la política monetaria. Puedes dar como ejemplos los impuestos, el gasto público y la estabilidad de precios, según corresponda.
La inflación en un país está aumentando y los precios de los alimentos suben cada mes. Explica qué medida de política monetaria podría tomar el BCRP para frenar el alza…
La inflación en un país está aumentando y los precios de los alimentos suben cada mes. Explica qué medida de política monetaria podría tomar el BCRP para frenar el alza de precios y describe cómo afectaría esa medida al crédito que piden las familias y las empresas.
Supervisar para proteger tu plata
Un banco, una caja o una cooperativa usan el dinero de los depositantes para dar créditos. Si prestan mal o toman riesgos excesivos, pueden no devolver los depósitos. Por eso la SBS:
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exige reservas y límites de riesgo a las entidades;
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revisa su situación financiera con inspecciones;
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puede intervenir una entidad en problemas;
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administra la central de riesgos (tu historial crediticio) y atiende reclamos de usuarios financieros;
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apoya el funcionamiento del seguro de depósitos, que protege los ahorros hasta un monto máximo.
Sin supervisión, una caja podría prestar sin control y quebrar. Los ahorristas perderían su plata y se podría perder la confianza en todo el sistema: muchos retirarían sus depósitos a la vez y afectarían a entidades sanas.
Una caja de ahorro y crédito no logra devolver los depósitos a sus clientes. Explica qué papel cumple la SBS en la protección de los ahorristas y por qué es importante…
Una caja de ahorro y crédito no logra devolver los depósitos a sus clientes. Explica qué papel cumple la SBS en la protección de los ahorristas y por qué es importante que el Estado supervise el sistema financiero. Menciona una consecuencia que podría tener la falta de supervisión.
Usar las dos políticas juntas
Ambas buscan una economía estable y creciente, pero no son lo mismo:
| Política fiscal | Política monetaria | |
|---|---|---|
| Quién | MEF y Congreso (gobierno) | BCRP |
| Instrumentos | Impuestos y gasto público | Tasa de referencia y dinero en circulación |
| Objetivo central | Servicios públicos, redistribución, actividad económica | Estabilidad de precios |
| Riesgo | Más déficit y deuda | Más inflación si se abusa de tasas bajas |
¿Por qué el BCRP es autónomo?
Si el gobierno controlara la tasa y la emisión de dinero, tendría la tentación de imprimir dinero para pagar su gasto o ganar votos antes de una elección. Eso genera inflación, que empobrece a todos. Con un BCRP autónomo, la meta de precios se mantiene aunque cambien los gobiernos. Por eso conviene que cada política la manejen instituciones distintas, pero que se coordinen.
La economía peruana atraviesa una desaceleración: las empresas venden menos, se pierden empleos y el consumo cae. Propón un conjunto de medidas de política fiscal y de…
La economía peruana atraviesa una desaceleración: las empresas venden menos, se pierden empleos y el consumo cae. Propón un conjunto de medidas de política fiscal y de política monetaria para reactivar la economía. Explica cómo actuaría cada una, en qué se diferencian los instrumentos y qué riesgo podría traer cada medida, como la inflación o el aumento de la deuda pública.
Dos estudiantes discuten. Valentina afirma que «la política fiscal y la política monetaria hacen lo mismo, porque las dos buscan el crecimiento». Mateo responde que son…
Dos estudiantes discuten. Valentina afirma que «la política fiscal y la política monetaria hacen lo mismo, porque las dos buscan el crecimiento». Mateo responde que son distintas y que es mejor que las maneje cada una una institución diferente. Evalúa ambas posturas: indica qué tienen de cierto, en qué se distinguen las dos políticas y por qué conviene que el BCRP actúe con autonomía respecto del gobierno. Cierra con tu propia conclusión.
Vuelve al principio: la SBS vigila que las cajas cuiden los ahorros de Valentina; el BCRP cuida los precios; y el MEF decide cuánto gastar en colegios y carreteras.