Ejercicios: El BCR: funciones e instrumentos de política monetaria

Menciona tres funciones del Banco Central de Reserva del Perú y explica en una frase en qué consiste cada una. Luego indica cuál de ellas se relaciona de forma directa con el objetivo de mantener estable el nivel de precios.

Define qué es el encaje bancario y señala quién lo establece y quiénes deben cumplirlo. Explica brevemente por qué el encaje es considerado un instrumento de política monetaria.

Clasifica las siguientes acciones según correspondan a una política monetaria expansiva o contractiva, y justifica cada respuesta en una línea:

1. a) El BCR reduce su tasa de interés de referencia.
2. b) El BCR vende bonos a los bancos mediante una operación de mercado abierto.
3. c) El BCR disminuye el encaje exigido a las entidades financieras.

Un banco comercial recibe depósitos por S/ 500,000 y el BCR exige un encaje del 10 %.

1. a) Calcula cuánto dinero debe mantener el banco como encaje.
2. b) Calcula cuánto puede destinar a préstamos.
3. c) Si el BCR subiera el encaje al 15 %, ¿cuánto podría prestar el banco con esos mismos depósitos? Explica qué ocurriría con el crédito en la economía.

El BCR anuncia que sube su tasa de interés de referencia de 5.00 % a 5.50 %. Explica paso a paso cómo esta decisión puede influir en la tasa que cobran los bancos por los préstamos, en el consumo de las familias y en la inflación. Menciona qué tipo de política monetaria se está aplicando.

Una economía registra una inflación por encima de la meta del BCR y un crecimiento muy acelerado del crédito. Un compañero propone que el BCR compre bonos en el mercado abierto.

1. a) Explica qué efecto tiene esa compra sobre la cantidad de dinero en circulación.
2. b) Indica si la medida es adecuada para la situación descrita y qué operación sería más apropiada.

Supón que el Perú enfrenta una desaceleración económica: las ventas de las empresas caen, el desempleo aumenta y la inflación se ubica por debajo del rango meta del BCR. Diseña un conjunto de medidas de política monetaria que el BCR podría aplicar combinando al menos dos instrumentos (encaje, tasa de referencia u operaciones de mercado abierto). Para cada instrumento, explica el mecanismo de transmisión hasta llegar a la producción y los precios, y señala una limitación o riesgo de la estrategia.

Un banco tiene depósitos por S/ 2,000,000 y un encaje obligatorio del 8 %. Todo lo que presta se deposita íntegramente en otro banco, que también cumple el mismo encaje y presta el resto, y así sucesivamente.

1. a) Calcula el multiplicador monetario simple con la fórmula $m = \frac{1}{e}$, donde $e$ es la tasa de encaje.
2. b) Calcula la expansión máxima de los depósitos que podría generarse a partir de un depósito inicial de S/ 2,000,000.
3. c) Analiza cómo cambiaría el resultado si el encaje subiera al 12 % y si los bancos decidieran mantener reservas adicionales. Argumenta por qué el multiplicador real suele ser menor que el teórico.