Ejercicios: Inversión: rentabilidad y riesgo

Explicá la diferencia entre ahorro e inversión según su propósito. Luego clasificá cada caso como ahorro o inversión:

1. a) Valentina guarda plata en la caja de ahorro para tener un fondo de emergencia.
2. b) Bruno compra acciones de una empresa esperando que su valor crezca en cinco años.
3. c) Sofía separa cada mes parte de su sueldo para pagar el viaje de fin de año.

Definí con tus palabras los conceptos de liquidez, rentabilidad y riesgo de un activo financiero. Después indicá cuál de las siguientes características describe cada concepto:

1. a) facilidad para convertir el activo en dinero rápidamente;
2. b) posibilidad de que el resultado sea peor que el esperado;
3. c) ganancia que genera la inversión en relación con lo invertido.

Clasificá cada instrumento como acción, bono, fondo de inversión o Letra de Regulación Monetaria (LRM), según la descripción:

1. a) título que representa una parte de la propiedad de una empresa;
2. b) título de deuda en el que el emisor promete pagar intereses y devolver el capital;
3. c) instrumento que emite el Banco Central y se vende con descuento, por plazos cortos;
4. d) conjunto de dinero de muchos inversores que administra un gestor y se invierte en varios activos.

La siguiente tabla describe tres alternativas de inversión (los datos son supuestos para el ejercicio):

Instrumento	Plazo	Rentabilidad esperada anual	Moneda	Riesgo
Letra de Regulación Monetaria	6 meses	7 %	pesos	bajo
Bono de empresa	5 años	5 %	dólares	medio
Acciones de una empresa	sin plazo fijo	12 % (variable)	pesos	alto

1. a) Ordená los instrumentos de mayor a menor liquidez y de menor a mayor riesgo.
2. b) Camila necesitará su plata dentro de seis meses para pagar la matrícula de la facultad. Indicá cuál conviene y justificá.
3. c) Explicá qué relación observás entre rentabilidad esperada y riesgo.

Facundo compra 50 acciones a $\$200$ cada una. Un año después las vende a $\$230$ cada una y durante ese año cobró dividendos de $\$10$ por acción.

1. a) Calculá cuánto invirtió y cuánto recibió en total por la venta y los dividendos.
2. b) Calculá la rentabilidad porcentual de su inversión.
3. c) Explicá qué habría pasado con su rentabilidad si el precio hubiera bajado a $\$180$, y qué dice eso sobre el riesgo de las acciones.

Una Letra de Regulación Monetaria a 90 días se compra a $\$9.800$ y al vencimiento paga $\$10.000$. En ese mismo período, la caja de ahorro de un banco rinde 3 % anual.

1. a) Calculá la ganancia y la rentabilidad porcentual de la letra en los 90 días.
2. b) Calculá aproximadamente cuánto rendiría la caja de ahorro en 90 días, dividiendo la tasa anual entre 4.
3. c) Compará ambas alternativas considerando rentabilidad, plazo y liquidez, y explicá qué tipo de ahorrista elegiría cada una.

Martina recibe una herencia de $\$200.000$. Necesita $\$60.000$ dentro de un año para cambiar de computadora, quiere pagar la facultad dentro de tres años y tiene el resto sin ningún destino fijo. Cobra su sueldo en pesos. Podés considerar acciones, bonos, fondos de inversión, Letras de Regulación Monetaria y caja de ahorro.

1. a) Proponé una distribución del dinero entre instrumentos para cada objetivo.
2. b) Justificá tu propuesta en términos de plazo, liquidez, rentabilidad, moneda y riesgo.
3. c) Indicá qué cambiarías si Martina tuviera una deuda en dólares y qué riesgo de la inversión no podés eliminar completamente.

Felipe analiza dos activos que pueden dar dos resultados, según el año sea bueno o malo para la economía:

• Activo A: +25 % en un año bueno y −15 % en un año malo.

• Activo B: +5 % en un año bueno y +4 % en un año malo.

1. a) Calculá la rentabilidad de una cartera con 60 % en A y 40 % en B en cada escenario.
2. b) Compará esos resultados con los de invertir todo en A y todo en B.
3. c) Argumentá qué muestra el ejemplo sobre la diversificación y por qué el activo más rentable en un escenario no siempre es la mejor elección.