Ejercicios: El tipo de interés y el Banco Central Europeo

La tasa de interés es el precio del dinero: lo que cuesta pedirlo prestado y lo que pagan por que lo dejes.

1. a) Explicá la frase con un ejemplo casero: le prestás $\$2\,000$ a tu hermano y te devuelve $\$2\,080$ al año siguiente. ¿Cuál fue el interés y la tasa de interés?
2. b) Decí quién «paga el precio» y quién «lo cobra» cuando una familia pide un préstamo hipotecario y cuando una abuela abre un depósito a plazo.

Un banco paga el $2\ \%$ anual por los depósitos y cobra el $6\ \%$ anual por sus préstamos.

1. a) Si depositás $\$40\,000$ durante un año, calculá el interés que recibís.
2. b) Si pedís $\$200\,000$ para una moto y tardás un año en devolverlos, calculá el interés que pagás.
3. c) Explicá de dónde saca el banco su beneficio.

La figura muestra la cadena que cuentan los periódicos cada vez que el Banco Central del Uruguay sube las tasas de interés para frenar la inflación, pero un eslabón está tapado.

1. a) Indicá qué eslabón falta: qué hacen las familias y las empresas cuando pedir prestado cuesta más.
2. b) Explicá la cadena completa con tus palabras y decí qué haría el BCU con las tasas si la economía estuviera parada y sin inflación.

El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Fráncfort, es el banco central de los países del pesos.

1. a) Explicá su misión principal: mantener la inflación estable, cerca del $2\ \%$ anual, y por qué no la quiere ni mucho más alta ni mucho más baja.
2. b) Nombrá dos decisiones suyas que llegan hasta tu casa (la tasa a la que los bancos se financian, que marca hipotecas y depósitos) y explicá por qué conviene que sea independiente de los gobiernos.

El euríbor es el tipo al que los bancos europeos se prestan dinero entre sí, y sirve de referencia a la mayoría de las hipotecas variables en España.

1. a) Explicá cómo se forma la cuota de una hipoteca variable (euríbor más un diferencial, revisada cada $6$ o $12$ meses).
2. b) Razoná qué les pasa a las familias con hipoteca variable cuando el BCE sube tipos y el euríbor lo sigue.

Al pedir una hipoteca podés elegir tasa fija (la misma cuota siempre) o variable (cambia con la tasa de referencia).

1. a) Explicá qué riesgo asumís con cada una y qué perfil de familia encaja mejor en cada opción (¿ingresos ajustados que necesitan certeza?, ¿holgura para aguantar subidas?).
2. b) Explicá por qué la variable suele empezar más barata (el banco cobra menos porque el riesgo de las subidas lo asumís vos).

En los avisos de préstamos vas a ver dos siglas: TIN (tasa de interés nominal, solo el interés) y TAE (tasa anual efectiva: interés más comisiones y gastos, en porcentaje anual).

1. a) Explicá por qué para comparar dos préstamos hay que mirar la TAE y no el TIN.
2. b) Un préstamo anuncia «TIN $0\ \%$» pero cobra $\$60$ de comisión de apertura por $\$1.000$ a un año: calculá su costo real aproximado en porcentaje y comentá el aviso.

Dejás $\$1.000$ en un depósito al $3\ \%$ anual con interés simple (cada año te pagan solo por los $\$1.000$ iniciales).

1. a) Calculá el interés de un año.
2. b) Calculá cuánto tendrás tras tres años.
3. c) Explicá la diferencia con el interés compuesto (donde los intereses también generan intereses) y por qué a los ahorristas les gusta el compuesto.

La familia de Óscar pidió $\$480\,000$ para un auto con tasa de interés variable. Con la tasa al $3\ \%$, pagan $\$14\,400$ de intereses al año.

1. a) Calculá cuánto pagarían si la tasa sube al $5\ \%$ y cuánto sube la factura de intereses al mes.
2. b) Explicá qué dos decisiones puede tomar la familia para absorber esa subida y por qué, cuando suben las tasas en todo el país, el consumo se enfría.

Para tus $\$80\,000$ ahorrados, el banco A ofrece un depósito al $1\ \%$ anual y el banco B, al $3\ \%$.

1. a) Calculá el interés que ganarías en un año en cada banco.
2. b) Además de la tasa, nombrá tres cosas que mirarías antes de decidir (comisiones, si podés sacar el dinero antes de tiempo, que el banco sea confiable y esté cubierto por la Corporación de Protección del Ahorro Bancario (COPAB), que protege hasta $\$4\,000\,000$ por cliente).

Cuando la inflación se dispara, el Banco Central del Uruguay (BCU) suele subir las tasas de interés. Ordená estos eslabones y explicá la cadena: (1) las familias y las empresas piden menos préstamos; (2) el BCU sube las tasas; (3) pedir prestado cuesta más; (4) bajan el consumo y la inversión; (5) los precios dejan de subir tan rápido. ¿Qué haría el BCU en una crisis con mucho desempleo y precios quietos? Razoná la respuesta con la misma cadena, al revés.

La familia de Bruno tiene un préstamo hipotecario a tasa variable de $\$120.000$ pendientes. El año pasado, con la tasa al $2\ \%$, pagó unos $\$2.400$ de intereses.

1. a) Si en la revisión la tasa sube al $4\ \%$, calculá los intereses anuales nuevos y la suba mensual aproximada.
2. b) Explicá tres decisiones que puede tomar la familia (recortar gastos de ocio, ampliar el plazo si el banco lo permite, renegociar a tasa fija) y qué efecto tiene cada una.

Para pagar el auto ($\$8.000$ a un año), el banco A ofrece una TIN del $5\ \%$ sin comisiones; el banco B, una TIN del $4\ \%$ con una comisión de apertura del $2\ \%$.

1. a) Calculá el costo total de cada opción (intereses más comisión).
2. b) Explicá por qué la TIN más baja no siempre es el préstamo más barato y qué porcentaje resume mejor el costo real (la TAE).

Tu depósito de $\$3.000$ te da el $1\ \%$ anual y la inflación es del $3\ \%$.

1. a) Calculá el interés que recibís en un año.
2. b) Calculá cuánto valen tus $\$3.030$ medidos en «pesos de hoy» (han perdido un $3\ \%$ de poder de compra) y explicá qué es la tasa de interés real (la nominal menos la inflación) y por qué acá es negativa.
3. c) Razoná qué hacen los ahorristas cuando los depósitos pierden contra la inflación.

Con la última revisión de la hipoteca, la cuota de los padres de Noa pasó de $\$620$ a $\$750$ al mes.

1. a) Calculá la subida en pesos al cabo de un año.
2. b) Analizá su efecto sobre el presupuesto familiar: qué partidas recortarían primero y por qué.
3. c) Explicá cómo esa misma subida, repetida en miles de familias a la vez, enfría el consumo del país y termina frenando la inflación.

Dejás $\$1.000$ al $5\ \%$ anual durante dos años.

1. a) Con interés simple, calculá el total (cada año da $\$50$).
2. b) Con interés compuesto, calculá el total (el segundo año, el $5\ \%$ se aplica sobre $\$1.050$).
3. c) Explicá por qué la diferencia crece tanto con los años (el efecto bola de nieve) y qué consejo de ahorro se deduce (empezar pronto, aunque sea poco).

Una familia necesita renovar con urgencia su caldera averiada en pleno invierno. El presupuesto asciende a $\$3.000$. Disponen exactamente de $\$3.000$ en una cuenta remunerada al $2\ \%$ anual, que constituye la totalidad de su fondo para imprevistos. El instalador les ofrece dos modalidades de pago:

• Opción A: Pago único al contado por $\$3.000$.

• Opción B: Financiación en $12$ cuotas mensuales de $\$275$ al mes.

1. a) Calculá el costo financiero total de aplazar el pago con la opción B y el costo de oportunidad en intereses si eligen la opción A.
2. b) Si nos fijamos únicamente en el resultado matemático, la opción A parece la más ventajosa. Sin embargo, analizá por qué pagar al contado puede ser una imprudencia financiera grave para la estabilidad de esta familia.
3. c) Diseñá una propuesta de decisión financiera intermedia o ajustada para la familia que equilibre el ahorro en intereses con la protección frente al riesgo de liquidez.

Un titular en redes sociales afirma: «La suba de tasas de interés aprobada por el Banco Central demuestra que la política monetaria solo busca enriquecer a la gran banca a costa de empobrecer a todas las familias».

1. a) Rebatí la afirmación de que «todas las familias pierden»: compará detalladamente el efecto neto de una suba de tasas sobre una familia joven endeudada con un préstamo hipotecario a tasa variable frente a una familia de jubilados con ahorros a plazo fijo, considerando además el impacto de frenar la inflación en el poder adquisitivo de ambos hogares.
2. b) Analizá la situación de las instituciones financieras: explicá por qué un escenario de tasas de interés altas no siempre se traduce en mayores beneficios bancarios a mediano plazo (considerá el volumen de concesión de nuevos créditos y el riesgo de impago o morosidad).
3. c) Justificá cuál es el fin real que persigue el BCE al encarecer el dinero y redactá una conclusión crítica que matice la frase del titular basándote en el concepto de bien común macroeconómico.

Una familia cuenta con $\$25.000$ en una cuenta corriente y mantiene pendiente un préstamo hipotecario a tasa variable de $\$100.000$. Analizá dos contextos macroeconómicos diferentes:

• Contexto 1 (política expansiva): Tasas oficiales y euríbor al $0,5\ \%$. La tasa de la hipoteca es del $1,3\ \%$. Los depósitos bancarios rinden un $0,1\ \%$ bruto anual.

• Contexto 2 (política contractiva): Tasas oficiales y euríbor al $4\ \%$. La tasa de la hipoteca sube al $4,8\ \%$. Los depósitos bancarios a plazo garantizan un $3,2\ \%$ bruto anual.

1. a) Calculá el gasto anual en intereses de la hipoteca y los ingresos brutos anuales que generarían los ahorros en el depósito para cada uno de los dos contextos.
2. b) En el Contexto 2, la familia se plantea usar sus $\$25.000$ para amortizar de forma anticipada parte de la deuda hipotecaria. Justificá numéricamente por qué amortizar la deuda les resulta más rentable que contratar el depósito bancario al $3,2\ \%$.
3. c) Diseñá un plan financiero prudente para la familia en el Contexto 2: ¿por qué no sería aconsejable que destinen los $\$25.000$ íntegros a amortizar la hipoteca, a pesar de que los números del apartado anterior lo recomienden? Proponé una distribución justificada entre amortización y fondo de liquidez.

Reto del tema. Imaginate que tu familia dispone de $3.000$ pesos ahorrados en el banco y duda entre amortizar parte de su préstamo hipotecario de tasa variable o contratar un depósito a plazo fijo frente a la suba de precios. Tu misión es actuar como asesor financiero familiar y elaborar un informe ejecutivo breve (una carilla) con una propuesta razonada.

1. Recogida de datos reales: Accedé a la web del INE (ine.gub.uy) para consultar la última variación interanual del IPC general. Luego, entrá en el Banco Central del Uruguay (bcu.gub.uy) y anotá la tasa de interés oficial vigente.

2. Análisis del poder adquisitivo: Calculá cuánto valor real perderían esos $3.000$ pesos en un año si se quedan al $0\,\%$ de interés con la inflación actual. Compará el impacto de invertirlos a una tasa de interés similar a la oficial frente al ahorro de costos de la hipoteca.

3. Propuesta y síntesis: Redactá tu recomendación final. Explicá de forma clara por qué el BCU modifica las tasas de interés para frenar la inflación y cómo repercuten estas decisiones en el poder adquisitivo y el presupuesto de tu hogar.

Se valorará:

• Obtención rigurosa de datos reales actualizados del INE y del Banco Central del Uruguay.

• Corrección en el análisis numérico del poder adquisitivo y la inflación.

• Coherencia en la justificación de la propuesta conectando la política monetaria del BCU con la economía doméstica.