Ejercicios: El sistema financiero y la creación del dinero

Explicá qué es el sistema financiero y quiénes son sus principales participantes. ¿Qué papel cumple en la economía al conectar a unos con otros?

Distinguí entre dinero en efectivo y dinero bancario. Cuando pagás con tarjeta, ¿qué tipo de dinero utilizás y dónde «existe» ese dinero?

Un banco recibe $\$1\,000\,000$ en depósitos y, por ley, solo debe guardar un $10\ \%$ en caja.

1. a) ¿Cuánto guarda y cuánto puede prestar?
2. b) Explicá por qué el banco no guarda todo el dinero en caja: ¿qué ganaría y qué perdería?

Desde el punto de vista del banco, tu cuenta es una deuda: el banco te debe ese dinero. Explicá la diferencia entre un depósito (pasivo del banco) y un crédito que el banco concede (activo del banco), y por qué el banco gana con la diferencia entre lo que paga por unos y lo que cobra por otros.

¿Qué es el Fondo de Garantía de Depósitos y hasta qué cantidad cubre por titular y banco en España ($\$100.000$)? Explicá por qué la existencia de esa garantía hace que los clientes no corran a retirar su dinero ante un rumor de crisis bancaria.

¿Qué se compra y se vende en los mercados financieros? Distinguí, a nivel básico, entre una acción (trozo de propiedad de una empresa) y un bono (préstamo que le hacés a quien lo emite): ¿quién te paga y qué riesgo asumís en cada caso?

¿Qué es el coeficiente de caja (la parte de los depósitos que el banco debe guardar líquida)? Explicá para qué existe ese requisito legal y qué pasaría si fuera del $0\ \%$.

«Los bancos prestan el dinero de sus depositantes.» Explicá por qué eso es legal y útil para la economía (financia casas y empresas), y razoná qué ocurriría con el crédito y la actividad si los bancos estuvieran obligados a guardar todos los depósitos sin prestarlos.

Con un coeficiente de caja del $10\ \%$, un depósito inicial de $\$2\,000\,000$ puede terminar convirtiéndose en hasta $\$20\,000\,000$ de dinero bancario.

1. a) Calculá el multiplicador monetario ($1$ dividido por el coeficiente de caja) y comprobá la cifra final.
2. b) Explicá paso a paso cómo se produce esa multiplicación: quién deposita, quién presta y quién vuelve a depositar.

La figura muestra la cadena de creación de dinero bancario: Ana deposita, el banco presta a Bruno, Bruno paga a Carla y Carla deposita de nuevo.

1. a) Identificá en qué momento se «crea» dinero nuevo y quién lo crea.
2. b) ¿Qué pasaría con la cadena si Carla guardara los billetes abajo del colchón? Razoná la respuesta.

Explicá qué es el Banco Central Europeo y en qué se diferencia de un banco comercial como el de tu barrio. Mencioná al menos dos funciones que solo realiza el banco central.

Con un coeficiente de caja del $5\ \%$, un depósito inicial de $\$5.000$ puede convertirse, en teoría, en mucho más dinero bancario.

1. a) Calculá el multiplicador monetario y la cantidad máxima de dinero bancario a la que puede dar lugar.
2. b) ¿Qué supuestos hace ese modelo (todo el dinero vuelve a los bancos, los bancos prestan todo lo que pueden, hay demanda de crédito)? Razoná por qué el multiplicador real es menor.

El balance simplificado de un banco es: depósitos de clientes $8.000$, fondos propios $2.000$, dinero en caja $1.000$ y préstamos otorgados $9.000$.

1. a) Explicá por qué el banco no puede devolver todos los depósitos a la vez aunque sea solvente.
2. b) Si el $20\ \%$ de los préstamos no se devuelve, ¿cuánto pierde el banco y quién absorbe primero esa pérdida (fondos propios, accionistas, depositantes)? Razoná la importancia del capital del banco.

El Banco Central Europeo baja sus tasas de interés casi a cero.

1. a) ¿Qué pretende conseguir con esa decisión?
2. b) Describí la cadena de transmisión hasta la economía real: de la tasa oficial a las tasas de los préstamos bancarios, y de ahí a la decisión de una pyme que duda si comprar una camioneta nueva.

«Si un banco sabe que el Estado lo va a rescatar porque es demasiado grande para caer, tenderá a arriesgar más.»

1. a) Explicá el razonamiento (riesgo moral): ¿quién gana si la apuesta sale bien y quién paga si sale mal?
2. b) ¿Qué hacen los reguladores para evitarlo (exigir más capital, supervisión, planes de resolución ordenada)? Explicá cómo actúa cada medida.

Un billete de $\$20$ es solo papel, pero todo el mundo lo acepta como si valiera $\$20$.

1. a) Explicá qué es el dinero fiduciario y en qué se basa su valor (confianza y aceptación general, respaldo de la autoridad monetaria).
2. b) ¿Qué ocurre cuando esa confianza se rompe (hiperinflación histórica, restricciones para retirar depósitos)? Describí las consecuencias para la vida diaria.

El banco comercial «Banco Sureste» presenta el siguiente balance simplificado:

• Activo: Reservas líquidas en efectivo y banco central: 10 millones de pesos; Préstamos hipotecarios y a empresas a devolver en 15 años: 90 millones de pesos.

• Pasivo y Patrimonio Neto: Depósitos a la vista de sus clientes: 85 millones de pesos; Fondos propios aportados por accionistas: 15 millones de pesos.

1. a) Tras una noticia falsa que se viraliza en redes sociales, los clientes acuden a retirar 18 millones de pesos en 24 horas. Demostrá numéricamente si el banco se enfrenta a un problema de liquidez, de solvencia o a ambos en ese instante.
2. b) Un bloque legislativo propone: «Para acabar con el pánico bancario para siempre, obliguemos por ley a los bancos a mantener un encaje legal del 100 %, guardando todo el dinero de los depósitos en caja fuerte». Rebatí económicamente esta propuesta analizando su impacto en la creación de dinero bancario, en el crédito disponible para la inversión productiva y en el costo de mantenimiento de las cuentas bancarias para las familias.
3. c) Si el banco central decide actuar como «prestamista de última instancia» para auxiliar a esta entidad, ¿bajo qué requisito patrimonial previo debe hacerlo y qué problema de «riesgo moral» (moral hazard) se generaría si auxiliase a bancos que se encuentren en quiebra real?

El banco central realiza una inyección de liquidez de 500 millones de pesos mediante la compra de deuda pública a los bancos comerciales. El coeficiente legal de caja (encaje) fijado por la autoridad monetaria es del 2 % (0,02). Sin embargo, la economía atraviesa una recesión con alta incertidumbre:

• Los bancos comerciales deciden retener un 8 % adicional de los depósitos en forma de reservas excedentarias voluntarias por precaución ante posibles incumplimientos de pago.

• Los particulares y las empresas deciden mantener en efectivo el equivalente al 10 % de sus depósitos bancarios.

1. a) Calculá el multiplicador monetario potencial teórico (suponiendo que no hay efectivo ni reservas voluntarias) y compralo con el multiplicador efectivo que se produce bajo el comportamiento real descrito.
2. b) Un analista afirma en televisión: «El banco central ha inyectado 500 millones; por lo tanto, los bancos van a inundar de crédito a las familias y multiplicarán la masa monetaria por cincuenta de forma inmediata». Rebatí técnicamente esta afirmación apoyándote en los cálculos del apartado anterior y distinguiendo entre oferta y demanda solvente de crédito.
3. c) Predecí qué ocurriría con la oferta monetaria y el riesgo de inflación si la economía recupera la confianza de golpe y tanto los bancos como las familias reducen sus reservas excedentarias y su tenencia de efectivo al mínimo.

Analizá y compará el funcionamiento de dos modelos bancarios alternativos ante un mismo escenario macroeconómico:

• Modelo 1 (Banca con Coeficiente de Reserva del 100 %): Los bancos actúan como custodios de los depósitos a la vista, cobrando comisiones de mantenimiento y sin posibilidad de prestarlos. Los préstamos a empresas solo pueden concederse con fondos de ahorro a plazo fijo previamente bloqueados por clientes que aceptan el riesgo sin retirada anticipada.

• Modelo 2 (Banca de Reserva Fraccionaria convencional): Los bancos mantienen únicamente una reserva legal del 1 % sobre los depósitos a la vista y crean dinero bancario prestando el resto a largo plazo.

1. a) Predecí cómo afectaría la implantación del Modelo 1 a la rapidez del crecimiento económico, al costo del crédito para nuevas inversiones empresariales y a la capacidad de transformación de plazos (ahorro a corto plazo convertido en inversión productiva a largo plazo) en comparación con el Modelo 2 durante una etapa de estabilidad.
2. b) Suponé que estalla un conflicto bélico que encarece la energía y genera desconfianza generalizada. Explicá por qué el Modelo 2 es vulnerable a una contracción violenta del crédito y a una espiral de desapalancamiento con pánico bancario, mientras que el Modelo 1 permanece inmune a las corridas bancarias.
3. c) A la vista de ambos extremos, evaluá las herramientas actuales del marco internacional de Basilea III (requerimientos de capital contracíclico, ratios de liquidez LCR a corto plazo y pruebas de resistencia o «stress tests»). Justificá si estas normas logran conservar el dinamismo creador de dinero del Modelo 2 minimizando el riesgo de contagio sistémico.